لماذا الطليعة إجمالي سوق الأسهم ليست أفضل صندوق في الأسطول

بول A. مريمان بولس أحدث المشاركات بالنسبة للمستثمرين الذين يريدون كل شيء ملفوفة في حزمة واحدة، صندوق مؤشر سوق الأسهم إجمالي الطليعة ويبدو وسيلة معقولة للوصول الاسهم الامريكية مزيج واسع الغطاء. وهناك الكثير أحب حول مؤشر الطليعة إجمالي سوق الأسهم VTSMX، + 0،40٪. نفقات منخفضة، والتنويع الهائل، وانخفاض معدل دوران وبطبيعة الحال - لا حمل المبيعات. ولكن هذا الصندوق أقل بكثير من مثل لها و. إجمالي السوق ومثل؛ عنوان. في الواقع، فإن الصندوق يعطي المستثمرين سوى جزء صغير من ما يلزم لتنويع محفظة في أفضل فئات الأصول. وهذه ليست مسألة صغيرة، لأن الحسابات التي التنويع لأكثر من 90٪ من العائد المرجح للمستثمر. هدفي هو مساعدة المستثمرين اتخاذ الخطوات التي من شأنها أن تزيد من عوائدها من دون أخذ مخاطر غير ضرورية. هذا أمر بالغ الأهمية: ليست هناك أي دليل على أن امتلاك صندوق مؤشر سوق الأسهم إجمالي (TSMI) سوف يحقق هذا الهدف. في الواقع، أعتقد أن العكس هو الصحيح: الاعتماد على هذا الصندوق من المرجح أن تمنع المستثمرين من الاعتزال عندما خلاف ذلك يمكن أن تفعل ذلك. وقد حصل طليعة الكثير من المصداقية بين المستثمرين من خلال تكاليفها المنخفضة ومجموعة واسعة من صناديق المؤشرات. ولكن لسبب أو لأسباب أنا لا أفهم، يبدو أن الشركة لديها عمياء عندما يتعلق الأمر التنويع. طليعة اتخذت أساسا الموقف أن الفوائد المتاحة من تنويع واسع لا تستحق عناء. ال 80 سنة الماضية من تاريخ سوق الأسهم يجعل حجة مقنعة أن التنوع الكامل يمكن إضافة واحد أو اثنين نقطة مئوية إلى العائد السنوي للمحفظة. حتى لو كان الفرق هو 0.5٪ فقط، التي يمكن أن تحدث فرقا كبيرا على حياة كل مستثمر نموذجي. التنويع، عند القيام به بشكل صحيح، يمكن أن تتضاعف حرفيا المال المستثمر يمكن أن تنفق في التقاعد وضعف المبلغ الذي مستثمر يمكن أن تترك له أو لها الورثة. القيام بذلك قد يستغرق ساعة إضافية كل عام. وهذا لا يستحق ذلك؟ على العكس من ذلك، يمكن أن تكون تلك الساعات الأكثر ربحية أن معظم المستثمرين تنفق من أي وقت مضى. ويعود ذلك لمؤشر سوق الأسهم إجمالي. خلال العقود الثمانية الماضية، وعودة هذا المؤشر هو تقريبا نفس عودة ستاندرد بورز 500 الاوسع نطاقا مؤشر، + 0.38٪ منذ صندوق فانجارد إجمالي السوق نشاطها منذ عام 1992، ونحن نعتمد على عوائد تمثيلية من إجمالي سوق الأسهم مؤشر CRSPTM1، + 0.39٪ التي تقدمها الأبعاد المستشارين الصندوق، الذي قد تعقبهم إلى 1926. عوائد العقد 1930 حتى عام 2009 وفيما يلي العقد السنوي عودة ل500 SP، US إجمالي السوق، US الكبيرة القيمة كاب، US كاب الصغيرة والقيمة كاب الولايات الصغيرة. العوائد في٪ الصورة. فئة الأصول: